曹建:资产负债法则

财经媒介经常提到的与合并、收购和剥离相关的一个税收问题是商誉的税收扣除。在 1993 年，作为 OBRA1993 的一部分国会颁布了197 款(Section 197) ，该条款使得商誉和几乎所有其他 无形资产都成了可扣税项目。在 1993 年以前被收购者所收购的商誉和许多其他无形资产是不 能因纳税目的而进行摊销或提折旧的。而自 1993 年以后，大部分以计税为目的的无形资产都可 以在 15 年的周期中予以摊销。 ① 如果首次公开发行安排的是正确的，被分割的子公司资产的说基也可以以递升后的价值计量，特别是，依据 338 (h )(10) 选择性条款的子公司首次公开发行吁以使得股票出售处理成资产出售.因而可以获得资产递升的税基。

然而，一系列困惑围绕着商誉的税收扣除问题。财经媒介甚至财务Jt忻州:常常假定公司的财务报表上记载的商誉出于税收目的是可扣税项目，但在大多数情况下，事实并非如此己只有在 目标资产税基递升的收购中才可产生商沓的税收扣除3 正如我们在本章先前所述.在独立 C 类 公司收购中，目标资产税基递升这种情况较为少见;换句话说，商誉可作税收扣徐也是少见的。 相反，在购买法会计中大额财务会计交易会产生商誉，但这种会计商誉并天一定在以纳税为目的 的资产负债表中显现;亦即，此商誉不可作税收扣除。

那么商誉在什么时候可作税收扣除呢?只有在被收购公司资产课税标准还升时，商誉才百 成为可扣税项目。这种资产税基递升常常发生在对管道式实体如 S 公司或合伙公司及子公司的 收购中.在独立 C 公司的收购中则较少发生。

了解资产负债表中的商誉是否为可扣税项目是大有用处的①。图 13 斗和 1273-7 展示了一项计算公司资产负债表中商誉可扣除数量的技术。图 13 -1 包含了公严市场交易的皮赛斯食 品公司(Pisces Foods) 的一个简化的资产负债表和损益表。表 13 3 显示了我们马之会解璋的一 些计算。

尽管税收脚注中所示的内容并不一定完整，但它往往能欢作芳财多会计摊销 52术而不可扣 税项目商誉的数值给予初始估计e 为了调节公司实际应纳税款利依联邦法定税率所计算应纳税 款之间的差异，我们经常将商誉中出于征税目的而不可扣税切成本摊销项目单独列示，即所谓的 "永久差异"。税率调节表中所反映的商誉摊销或本的资整数额是实际纳税支出与按法定税率 计算的税收支出差额一一损益表中的应税收入乘;从税率一一其归因于不可扣除的摊销成本。又 可扣除摊销成本的决定因素为税率调节表中的报告数额除以税率。图 13 -1 中，对应"商辛辛摊 销"的调节量是 85 美元，用这个数除以最高公司所得税率 35% ，就得到财务会计商誉摊销成术 中不可扣税项目的估计数，在本例中是$85/35% = $ 242. 86。