郑敬普:E-Loan面临的危险

经济衰退现存的网上贷款者对于预料不到的经济衰退是极其脆弱的。大多数网上贷款者严重地依赖于抵押再贷款。再贷款对于抵押利率是极端敏感的。一个持续的高利率将会极大地减少家庭中的再贷款活动，很多网上贷款者很可能看到他们的收入锐减。同样有害的是一个出人预料的经济衰退，它会降低消费者的信心水平并打击住房市场。

竞争剧烈的竞争迫使网上中介和贷款者们对他们的业务进行创新和合理化。规模经济成为成功的一个关键因素。因为在因特网上区别对待是困难的，很多电子商店将会诉诸基于价格而不是服务的竞争，结果是缩小了整个行业的利润空间。最有可能渡过这种困境的公司是那些具有最低的成本结构和最高的效率的公司。具有规模经济的占据支配地位的商店将会变得更具有支配地位，而弱小的电子商店将会被淘汰出市场。为了应付这样一种局面，E-Loan必须更具有进攻性地增加市场份额，以便在合并重组到来之前成为一支重要的力量。新的进入者们可望会继续进入市场，但E-Loan必须梳理业务过程以便更有效率和更有效果地进行竞争。特别地，后端软件自动化和桌面签署担保应当在E-Loan的革新日程表上占据重要位置。

占有同样重要位置的应当是内容建设和战略联盟。E-Loan应当大量投资于内容建设上以便吸引和保持访问流。现行的交易导向的E-Loan网页设计使消费者除了低价交易之外没有和公司相联系的其他的东西。E-Loan应当避免被视为一个纯粹的价格竞争者。

破碎的市场网上抵押市场的破碎使E-Loan面临消失在众人中的危险。在一个破碎的市场中，E-Loan成功的关键是从数千家网上抵押网站的噪声中挣脱出来，而使它所提供的东西与别人显著不同。在一个单独的网站上比较来自不同银行的不同的贷款品种的报价是容易的。然而，比较来自于不同网站的贷款却是非常困难的。根据价格进行采购的困难更被快速变动的利率加剧了。

今天提供最低利率的网站不一定明天也提供最低的利率。